Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. Um comerciantes guia de ganhos O potencial para um estoque para mover em resposta a um relatório de ganhos pode criar oportunidades de negociação ativa. Fidelity Active Trader News ndash 25/05/2016 Não há muito mais que afeta os estoques, como lançamentos de ganhos. Devido ao potencial de oscilações de preços relativamente grandes, os retornos dos investidores podem ser fortemente influenciados pela forma como o relatório de ganhos de uma empresa é recebido pelo mercado. Não é incomum para o preço de uma ação a subir ou diminuir significativamente imediatamente após um relatório de ganhos. Esse potencial para um estoque mover-se por uma grande quantidade em uma determinada direção em resposta a um relatório de lucros pode criar oportunidades comerciais ativas. Faça a sua previsão Antes de considerar como você pode negociar um estoque em torno de um anúncio de ganhos, você precisa determinar que direção você acha que o estoque poderia ir. Esta previsão é crucial porque o ajudará a restringir quais estratégias escolher. Existem estratégias para movimentos de preços para o lado positivo, inconveniente, e mesmo se você acredita que o estoque não vai se mover muito em tudo. Acompanhar ativamente Se você está pensando em negociar um anúncio de ganhos, ou você tem uma posição aberta existente em um estoque de uma empresa que está prestes a relatar ganhos, você deve considerar ativamente monitorar o zumbido de mercado antes e depois do lançamento, além dos resultados Relatório. Um anúncio de ganhos e a reação dos mercados podem revelar muito sobre os fundamentos subjacentes de uma empresa. Com o potencial de mudar a expectativa de como o estoque pode realizar. Além disso, o impacto dos lucros sobre uma ação não se limita apenas à empresa emissora. De fato, os ganhos de empresas similares ou afins freqüentemente têm um impacto de spillover. Por exemplo, se você possui um estoque no setor de materiais, o relatório de lucros da Alcoa Inc (AA) é de particular importância porque é uma das maiores empresas desse setor e as tendências que influenciam a Alcoa tendem a afetar negócios similares. Como resultado de qualquer nova informação que possa ser revelada em um relatório de resultados, a rotação do setor e outras estratégias de negociação podem precisar ser reavaliados. Além disso, os lucros da Alcoas têm um significado único, porque sua liberação marca o começo não oficial da temporada de ganhos 1. A rota direta Se você está olhando para abrir uma posição para negociar um anúncio de ganhos, a maneira mais simples é comprando ou shorting o estoque. Se você acredita que uma companhia afixará ganhos fortes e espera que o estoque aumente após o anúncio, você poderia comprar o estoque previamente. Por outro lado, se você acredita que uma empresa vai postar ganhos decepcionantes e esperar que o estoque a declinar após o anúncio, você pode curto o estoque. 3 Da mesma forma, opções de compra e venda podem ser compradas para replicar posições longas e curtas, respectivamente. Um investidor pode comprar opções de compra antes do anúncio de ganhos se a expectativa é que haverá um movimento de preço positivo após o relatório de resultados. Alternativamente, um investidor pode comprar opções de venda antes do anúncio de ganhos se a expectativa é que haverá um movimento de preço negativo após o relatório de resultados. Os comerciantes devem compreender plenamente o dinheiro (a relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço do ativo subjacente), tempo decadência, volatilidade e opções gregos em considerar quando e quais opções comprar antes de um anúncio de ganhos. A volatilidade é um conceito crucial para entender quando opções de negociação. O gráfico abaixo mostra a volatilidade histórica (HV) de 30 dias versus a volatilidade implícita (IV) em um anúncio de ganhos para uma determinada ação. A volatilidade histórica é a volatilidade real experimentada por um título. A volatilidade implícita pode ser vista como a expectativa de futuros mercados de volatilidade. O período de ganhos para julho, outubro e janeiro está circundado. Considere os gregos e volatilidade implícita quando as opções de negociação entrar em uma liberação de ganhos Fonte: Fidelity, a partir de 01 de março de 2013. Screenshot é apenas para fins ilustrativos. Observe no período que entra nos ganhos havia um aumento histórico de aproximadamente 14 no IV, e uma vez que os rendimentos são liberados, o IV retornou aproximadamente ao HV de 30 dias. Isso tem a intenção de mostrar que a volatilidade pode ter um impacto importante sobre o preço das opções que estão sendo negociadas e, em última análise, o seu lucro ou perda. Estratégias de opções avançadas Um trader também pode usar opções para proteger ou reduzir a exposição a posições existentes antes de um anúncio de lucro. Por exemplo, se um comerciante está em uma posição de estoque de curto prazo longo (por exemplo, você possui o estoque e ter uma perspectiva de curto prazo), e espera que o estoque seja volátil para a desvantagem imediatamente após um próximo anúncio de ganhos, o investidor poderia Comprar uma opção de venda para compensar parte da volatilidade esperada. Isso ocorre porque, se o estoque estava a diminuir de valor, a opção de venda provavelmente aumentaria em valor. Além de comprar e vender opções básicas de call e put, há uma série de estratégias de opções avançadas que podem ser implementadas para criar várias posições antes de um anúncio de ganhos. Um avançado, multi-leg opções estratégia que pode ser usado para proteger uma posição existente é um colarinho. Um colar é uma estratégia que é projetado para limitar as perdas e proteger os ganhos. É construído vendendo uma chamada e comprando um posto em um estoque que já seja possuído. Straddles Um straddle pode ser usado se um comerciante acha que haverá um grande movimento no preço do estoque, mas não é certo que direção vai. Com uma longa straddle, você compra tanto uma chamada e uma opção de venda para o mesmo estoque subjacente, com o mesmo preço de greve e data de validade. Se o estoque subjacente faz um movimento significativo em qualquer direção antes da data de vencimento, você pode fazer um lucro. No entanto, se o estoque é plano, você pode perder todo ou parte do investimento inicial. Esta estratégia de opções pode ser particularmente útil durante um anúncio de ganhos quando a volatilidade das ações tende a ser maior. No entanto, os preços de opções cuja expiração é após o anúncio de ganhos pode ser mais caro. Strangles Semelhante a uma longa straddle, um estrangulamento longo é uma estratégia de opções que permite que um comerciante para o lucro se houver uma grande mudança de preço para o estoque subjacente. A principal diferença entre um estrangulamento e um straddle é que um straddle normalmente terá a mesma chamada e colocar preço de exercício, enquanto que um estrangulamento terá dois próximos, mas diferentes, os preços de exercício. Spreads Um spread é uma estratégia que pode ser usada para lucrar com a volatilidade de um estoque subjacente. Diferentes tipos de spreads incluem a chamada de touro. Chamada de urso Touro posto E colocar urso. Encontrar oportunidades Qualquer uma destas estratégias só pode ser implementada se você tiver um comércio em mente para um estoque de empresa particular. Informações sobre quando as empresas estão indo para relatar seus ganhos está prontamente disponível para o público. Pesquisas mais aprofundadas são necessárias para formar uma opinião sobre como esses ganhos serão percebidos pelo mercado. Naturalmente, os comerciantes podem ser expostos a riscos significativos se eles estão errados sobre suas expectativas. O risco de uma perda maior do que a normal é significativo devido ao potencial de grandes oscilações de preços após um anúncio de ganhos. Relatório de ganhos de uma empresa é uma época crucial do ano para os investidores. As expectativas podem mudar ou ser confirmadas, eo mercado pode reagir de várias maneiras. Se você está olhando para os lucros do comércio, fazer sua pesquisa e saber que ferramentas estão à sua disposição. Saiba mais A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas trazem risco adicional. Antes de negociar opções, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas e ligue para 1-800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. Documentação de apoio para eventuais reclamações, se apropriado, será fornecido mediante solicitação. Os mercados accionistas são voláteis e podem diminuir significativamente em resposta a acontecimentos adversos do emitente, políticos, regulamentares, de mercado ou económicos. Há custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com um comércio de opção única. Os gregos são cálculos matemáticos usados para determinar o efeito de vários fatores sobre as opções. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Opiniões e opiniões expressas podem não refletir as da Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação a favor ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. Opiniões e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. 1. A temporada de ganhos é um período trimestral de tempo, geralmente durando algumas semanas, quando a maioria das corporações públicas liberar relatórios de ganhos. 2. Como se refere a anúncios de ganhos, é muito importante entender que as expectativas são cruciais para prever como uma ação se moverá após um anúncio de ganhos. Um movimento de ações positivo geralmente está associado a uma empresa que supera as expectativas de lucros e receitas. Ou seja, se a empresa ganha mais do que o que o mercado espera, geralmente haverá um movimento de ações positivas. Alternativamente, se a empresa ganha menos do que o que o mercado espera que ele, geralmente haverá um movimento de ações negativas. Há sempre a possibilidade de que o mercado não vai reagir desta forma. 3. O shorting envolve o risco significativo. Somente investidores experientes que compreendem completamente os riscos devem considerar o shorting. Fidelity Brokerage Services, membro NYSE e SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Se você assistir a mídia financeira, youve visto como funcionam os lançamentos de ganhos. É como o grande jogo de domingo que vem com horas, e às vezes dias, de intermináveis especialistas fornecendo suas previsões do que os números serão parecidos, e outros especialistas fornecendo suas estratégias de como investir ou negociar com base na notícia. Alguns diriam que é overhype de mídia no seu melhor e se você assistir a enxurrada sem fim de gráficos e ganhos música central, é difícil argumentar. Mas para o investidor individual, há dinheiro a ser feito em anúncios de ganhos Como com a maioria dos tópicos em Wall Street. Há uma enxurrada de opiniões e, em última análise, virá para a escolha individual, mas aqui estão duas dessas opiniões para ajudá-lo a decidir por si mesmo. Por que você deveria tentar De acordo com a CNBC, a porcentagem de empresas SampP 500 que superaram suas projeções de ganhos no primeiro trimestre de 2012 foi de mais de 70 e, de acordo com o Bespoke Investment Group, a média de um dia para essas ações foi de 0,47. Tomando um risco para ganhar apenas metade de um por cento não pode parecer vale o tempo, especialmente depois de impostos de curto prazo ganhos de capital são subtraídos, mas os investidores sabem que o estoque médio não é o tipo de ações theyre depois. Em vez disso, theyre que procuram um estoque como Apple que subiu 50 o dia depois que relataram ganhos blowout. Isso representou quase um ganho de 9 do dia anterior. Mas a Apple não é o mais impressionante 17 empresas viram ganhos de mais de 15 o dia de negociação após seus anúncios de ganhos. Empresas notáveis como a Amazon subiram 15,77, a Cirrus Logic aumentou 18,62 e a Expedia aumentou 26,53. Se um comerciante poderia bloquear um dia de pagamento como a Apple, ou uma das 17 empresas que adicionaram, às vezes, tanto quanto 25 ao seu preço das ações, parece que as probabilidades seriam a favor do investidor, uma vez que sete em cada 10 ações SampP Vencer sua previsão de ganhos. Por que você não deve tentar A realidade é muito diferente. Primeiro, para cada um desses grandes ganhos, existem ações que sofrem grandes perdas. A Riverbed Technology viu uma perda de 28,75 de seu valor de mercado e Allscripts-Misys perdeu mais de 35 desde janeiro, mas mesmo essas perdas catastróficas não são porque muitos investidores optam por ficar longe de anúncios de lucros. Apenas porque uma companhia libera um anúncio positivo dos salários não significa que seu estoque levantará. Cada comerciante pode contar histórias de grandes perdas na parte de trás do que parecia ser uma liberação de resultados impressionante. O outro problema é a incapacidade de prever a versão. Além de ouvir a comunidade de analistas, não há maneira educada de prever o relatório ou como os investidores irão reagir. Os comerciantes bons sabem que negociar é pela maior parte sobre controlar o risco e aquele é duro de fazer ao negociar em torno de um evento. Estratégia Para aqueles que desejam trocar anúncios de ganhos, a melhor estratégia é não tentar torná-lo um esforço de todos ou nada. Não olhe para a grande pontuação, mas em vez olhar para obter um pedaço dos ganhos, de modo que se o comércio não ir o seu caminho, você também só incorrer em um pedaço da perda. Por exemplo, se você estiver negociando o lançamento com opções, use uma estratégia avançada como um spread, straddle ou strangle. Em vez de comprar apenas um contrato de compra ou venda. Para ações, use uma estratégia de negociação de pares ou hedge com uma opção de venda. O Bottom Line Muitos comerciantes acreditam que a negociação em torno de anúncios ganhos doesnt fornecer uma proposta de risco / recompensa atraente. A fim de torná-lo mais atraente, técnicas de negociação avançada, muitas vezes fora do nível de habilidade do investidor início, tem que ser empregado. Os comerciantes veteranos sabem que tentar criar para o grande jackpot de um dia raramente funciona em seu favor ao longo do prazo. Estratégias de Oportunidade para Anúncios de Ganhos Acabei de ler estratégias de opção para anúncios de ganhos livro por Ping Zhou e John Shon. Ele apresenta várias maneiras de explorar oportunidades de negociação de opções em torno de notícias de ganhos. O capítulo 8 é especialmente relevante para o que estamos fazendo na SteadyOptions. Ele examina uma estratégia de compra de volatilidade nos dias ou semanas anteriores aos anúncios de ganhos por longing stradles / estrangulamentos e fechando as posições de um dia antes dos anúncios, quando a volatilidade implícita está no seu nível mais alto. O caso de linha de base é o seguinte: você entra na posição de straddle longo cinco dias antes do anúncio, usando as opções de mês mais próximo e fecha a posição um dia antes do anúncio. Usando essa estratégia, eles descobriram que o retorno médio foi de -0,45. Então o que isso significa para nós Você pensaria que, incluindo derrapagens e comissões, os resultados serão ainda piores, provavelmente na faixa de perda 3-4. Assim como nós controlamos bater as estatísticas e ganho médio da produção de 4-5 (como uma nota lateral, 20 transações por o mês em 4 retorno médio e 10 alocação produzirão retornos mensais de 8 antes das comissões). Vários fatores contribuíram para a diferença entre nossos resultados e os resultados do livro. Eles examinam o universo completo de todas as opções de ações negociadas ao longo de 14 anos. Enquanto isso significa que não cereja-picking de bons resultados e escovar de lado de maus resultados, nós nem sequer considerar estoques com consistentemente maus resultados. Temos uma lista selecionada de apenas algumas dezenas de ações que tendem a produzir os melhores resultados ao longo do tempo. Isso sozinho deve fazer uma enorme diferença. Eles limitam o período de detenção a 5 dias, entrando cinco dias antes do anúncio e saindo um dia antes do anúncio. Nós não temos essa limitação. Nós entramos em nossos negócios entre 2 e 14 dias antes do anúncio, com base nos resultados backtesting, preço, volatilidade implícita, tempo de expiração, etc Por exemplo, para opções que expiram em menos de uma semana, geralmente limitar o período de detenção a não mais de 2-3 dias. O teste inclui 14 anos de dados de 1996 a 2009. Isso foi antes de opções semanais foram introduzidas. Agora, temos a opção de negociar opções semanais ou opções mensais e ajustamos nossas estratégias com base nas condições de mercado e ações individuais. Para algumas ações, as opções semanais tendem a funcionar melhor. Para outros, opções mensais seria uma escolha melhor. O teste incluiu fechar os comércios no último dia apenas. Nós não temos essa limitação. Nós podemos fechar mais cedo se nosso alvo do lucro foi batido. O teste é baseado em preços de fim de dia. Podemos usar as flutuações diárias para entrar e sair em melhores preços. Podemos administrar nossas posições. Por exemplo, se abrimos um 30 straddle quando o estoque estava negociando em 30 eo estoque se mudou para 31, podemos rolar o straddle para a greve 31. Se o estoque se move de volta para 30, vamos rolar de volta para o 30 straddle. Isto é o que fizemos com um dos nossos negócios mais recentes. Usando a metodologia no livro, o straddle iria produzir 10 perda, mas com uma gestão adequada, o nosso retorno final foi de 12 ganho. Usamos uma combinação de straddles e strangles. Se o estoque estiver negociando em 102, abririam um straddle 100 - nós preferiria um estrangulamento 100/105 em tal situação. Isso pode fazer uma enorme diferença também. Se o estoque não é perto o suficiente para a greve, nós não vai abrir o comércio. A linha inferior é mesmo com tais regras estritas e limitações, o retorno médio é quase breakeven. Esta é uma confirmação definitiva de que com a seleção adequada de ações, períodos de detenção, ajustes e gestão do comércio, a estratégia tem expectativa positiva de longo prazo com risco muito limitado. Editado em 10 de julho por SteadyOptions O que é SteadyOptions Plano completo de negociação Abordagem completa do portfólio Estratégias de opções diversificadas
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